Panarea, anticamente detta panaràia (sconnessa), è l'isola più piccola dell'arcipelago eoliano.
Si divide in tre contrade: Ditella, San Pietro e Drautto.
L'isola è incorniciata dagli isolotti di Basiluzzo, Dattilo, Bottaro, Spinazzola e dagli scogli di Lisca Bianca e Lisca Nera, e dalle
Formiche, tutti resti di un antichissimo vulcano sottomarino, secondo gli esperti il più antico delle Eolie.
Le curiose viuzze che collegano le abitazioni non permettono la circolazione delle auto, rendendo ancora più affascinante, al riparo da rumore ed inquinamento l'isola di Panarea, la più esclusiva ed incontaminata di tutto l'arcipelago eoliano.